光伏行业加速洗牌

  光伏行业残酷的产能淘汰赛正逐渐升级。一种原因是光伏装机屡创新高，根据中国光伏行业协会名誉理事长王勃华的预测，2024年在保守情况下，全球光伏新增装机与去年持平，达到390GW左右，乐观情况下能达到430GW。另一方面是，在近两年企业大规模扩产的推动下，光伏行业正处于阶段性“供大于求”局面。今年以来，行业内已有多家企业相继发布光伏项目终止、延期公告。

  2023年我国光伏行业保持迅速增加，新增装机首次突破200吉瓦。国家能源局发布2023年全国电力工业统计多个方面数据显示，2023年1—12月全国光伏新增装机216.88GW，同比增长148.12%。工信部公布的2023年全国光伏制造业运作情况却也显示，2023年，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，行业总产值超过1.7万亿元。其中多晶硅、硅片、晶硅电池、晶硅组件的2023全国产量分别超143万吨、622GW、545GW、499GW，增幅均超60%。光伏产能扩张规模已超市场需求量，产能过剩已几乎成光伏行业各环节所共同面临的局面。

  今年以来，已有多家光伏企业宣布终止或延期正在建设中的项目。例如，3月份，聆达股份发布了重要的公告称，受技术迭代、近期光伏产业链价格整体呈波动下行态势等多种因素影响，聆达股份子公司金寨嘉悦新能源科技有限公司为减少损失及整体经营风险的角度考虑，于近日对其高效光伏太阳能电池片生产线实施临时停产，停产时间至2024年4月15日，后续复产情况将及时披露；同月，海源复材发布了重要的公告称，公司经与全椒县政府友好协商后签订《解除协议书》，决定终止项目合作。

  随着产能的过剩堆积，今年光伏行业或迎来更加严酷的淘汰。有分析机构预测，2024年光伏安装量增长正值组件价格维持在纪录低点，一些制造商今年将亏本销售，特别是多晶硅、硅片、电池片和组件制造商难以维持盈利能力。多家硅片企业表示，今年上半年将出现行业性亏损局面，下半年形势也不容乐观。

  有观点指出，多个光伏项目接连延期、终止，正是当初相关厂商为炒噱头、赚快钱，盲目进场扩产的结果。厦门大学中国能源经济研究中心教授孙传旺表示，近年来，光伏行业的高景气吸引了大量资本进入，市场过度投资与技术快速迭代导致行业产能出现阶段性、结构性过剩，叠加激烈市场之间的竞争下产业链价格波动幅度较大，部分光伏企业的营收和利润下滑，由全力扩产加速转向理性收缩。

  供给的大量增加也对光伏产品价格产生巨大影响。咨询机构InfoLink近日公布的价格显示，P型电池报价在0.36元/W—0.39元/W，N型TOPCon电池报价在0.46元/W—0.48元/W。

  高测股份近期在接受机构调研时表示，目前光伏行业各环节出现开工不足及价格低迷情况，短期内各环节均面临盈利下滑的风险，行业可能迎来一轮产能出清的竞争。“在如此激烈的竞争中，高成本的落后产能可能面临更加大的经营压力，而具有技术优势、成本优势和资金优势的企业抗风险能力相对来说比较强。”

  “跨界玩家本身的技术储备就比较薄弱，受当初行业发展火爆的场景吸引而加入到行业当中。随着行业内卷越来越严重，产能出现过剩，行业竞争加剧，那些技术不够扎实、只想赚快钱的企业必然会首先被挤出行业。”中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎表示。

  不过也有观点指出，暂时性的产能过剩其实是一把“双刃剑”。残酷的淘汰赛下，随着落后产能的淘汰，一些拥有核心竞争力的企业将脱颖而出。这一过程有利于进一步放大先进产能优势，加速新老技术迭代，推动光伏行业走向成熟。当前光伏产业过剩总体处于正常范围，应当理性看待。

  此前几年，光伏行业的高景气度先后吸引多家公司跨界布局，在为行业注入新活力的同时也埋下了风险的种子。川财证券研报分析，目前光伏行业供需错配现象仍未改善，各环节价格趋势维持悲观，组件价格连续走低已突破部分企业盈亏平衡点，行业基本面仍有待修复。但鉴于光伏板块整体估值处于低位，市场预期趋于悲观，任何利好都可能会导致市场反弹，行业继续深跌的可能性较小，长久来看光伏板块仍具有配置价值。

  那么，光伏行业产能过剩局面还将持续多久？彭澎表示，从现实情况去看，虽然那些不具备长时间经验的企业首先会在2024年暂停项目，被挤出市场。但也有很多排名前10—15的专业光伏企业，还在维持扩产。因此在短期内，光伏行业产能过剩的局面将很难改变。

  “事实上，产能过剩是产业周期中的正常环节。过剩来源于光伏行业的每一次技术进步。只有技术不再进步，行业才不再会出现产能过剩与短缺间的循环。行业不断变动，这样的一种情况难以避免。”彭澎进一步表示。

  一位光伏行业人士告诉《中国能源报》记者，产能过剩是当前新能源行业普遍面临的问题。前期光伏供给大量增长，目前超过需求，也导致产品价格大大下降。“但总的来看光伏发展前途依然广阔，当前产能过剩的问题也提醒我们未来不能简单的同质化竞争，一定要有差异化的产品。”

  “跨界企业面对激烈的光伏行业竞争，一方面，要立足光伏技术快速迭代的特点，坚持创新引领，强化前瞻性光伏技术路线的规划和布局，以技术创新提质增效，增强市场竞争力；另一方面，要合理确定投融资规模，加快提高成本控制能力和风险防范能力，拓宽产品营销售卖渠道，为企业持续发展和经营提供足够现金流，为穿越行业调整周期做好充分准备。”孙传旺建议。

  彭澎也认为，企业想在激烈的竞争中生存，需要在行业大规模扩张的同时练好内功，依据自己的市场情况判断扩张与否。“光伏行业发展还是要靠技术推动，真正的核心竞争力还要看各家企业技术的进步。”

  中信建投研报认为，国内光伏消纳瓶颈或将打开，将为国内光伏新增装机带来较大空间。同时组件价格见底叠加内部回报率改善，推动下游装机意愿提升。预计2024年国内光伏装机需求有望超预期，全年增速上调至20%—30%，预计全年光伏新增装机260—280GW（此前预计2024年装机230GW）。如果2025年国内需求能够保持高增速，部分环节供需格局可能会提前发生扭转。